私募“五佳基” 丨盘点2024年03.25-03.29私募市场五佳基

小枫来为解答以上问题。私募“五佳基” 丨盘点2024年03.25-03.29私募市场五佳基,这个很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧~.~！

前言：一分钟带你领略上周私募全市场各策略条线的“五佳基”，旨在为大家深入浅出地了解到上周表现优异的私募管理人与市场行情。

挑选私募的赛道分别为：

①股票量化500指增（市场热度最高、量化最卷的赛道）

②CTA（宏观市场的风向标，同时结合了量化和主观两条细分赛道，直观感受CTA的配置价值）

③期权策略（深受机构资金追捧，稀缺的额度，以绝对收益为目标，权益市场小年的热门策略）

④股票主观多头（牛市的冲锋号，把握市场热点，在股市上涨时实现收益最大化）

⑤另类策略（隐藏的市场宝藏，作为常人不曾涉足的角落，因为与众不同，提供了一种独特的、能够抵御市场共振的投资策略）

私募各赛道周度回顾：

股票量化500指增：上周股票市场大部分下跌，各大指数收益分别为：上证 50 0.49%；沪深 300 -0.21%；中证500 -1.83%；中证 1000 -2.76%；国证 2000 -2.86%；创业板指 -2.73%。成交量较前一周有所下降，市值方面偏向高估值股票，量化管理人超额整体正收益居多，市场超额平均表现0.68%（样本取自市场主流500指增产品，共173只）

CTA：商品市场除能源化工板块分化之外，整体表现震荡下跌，黑色板块跌幅较大。尽管预计CTA策略在上周会有不错的表现，但实际上可能并未达到预期的因子表现水平。正如之前提到的，美联储对降息持温和态度可能会对商品市场的未来趋势产生主导影响。目前看来，降息的预期和次数可能会推迟。同时，国内周末发布的PMI数据显示制造业需求正在回升，加之近期关于一线城市放宽购房限制的消息频传，这些因素可能会对黑色品种的市场预期产生正面影响，值得在本周密切关注其走势变化。市场平均表现0.58%（样本取自市场主流量化、主观CTA产品，共172只）

期权策略：上周期权市场成交额在周内波动幅度剧烈。其中，中证1000股指期权周度成交额在12个品种中的占比超过30%以上。隐含波动率方面，各品种隐波周中一度走强，但此后周四周五自然回落，整体周度平均隐波回落0.96%。目前隐波下方仍有空间，波动率走弱概率偏强。市场平均表现0.3%（样本取自市场主流期权策略产品，共54只）

股票主观多头：指数整体表现较差，除中证50以外均有一定的跌幅，涨幅前三的行业是：石油石化、有色金属和轨交设备II,跌幅前三的行业是：传媒、IT服务II和软件开发。各家管理人平均表现-0.6%（样本取自市场主流股票主观多头产品，共103只）

另类策略：另类策略上周表现产生分化，整体正收益居多，平均收益0.13%（样本取自市场主流另类策略产品，共59只）

私募各赛道周度“五佳基”

股票量化500指增：

掌赢，上周超额+4.85%，市场平均超额0.68%，同类500指增排名第一（样本取自市场主流500指增产品，共173只）

简评：掌赢私募基金通过两种主要策略进行投资：量化选股和主观选股。量化选股策略，由数据中心研发出身的基金经理负责，侧重于挖掘市场中由规则与制度产生的“不对等”机会，特别是做空机会，通过日线级别的量价数据和核心算法生成买卖信号，目标是寻找市场行为中的确定性。主观选股策略，由刘拓奇管理，策略自上而下，重点关注宏观经济、政策、科技因素对经济的影响，从而进行仓位择时和行业赛道选择，目前主要投资于被认为估值低的港股蓝筹股，以及食品、饮料、消费、医疗等行业，认为这些领域是中国经济的重要支撑。两种策略共同体现掌赢私募的多元化投资逻辑和对市场机会的精准捕捉。今年以来超额收益-7.91%。

CTA策略：

迈德瑞，上周收益+9.15%，市场CTA平均收益0.58%（样本取自市场主流量化、主观CTA产品，共172只）

简评：迈德瑞私募采用Epsilon策略，这是一种源自欧洲的中长周期趋势跟踪策略，专注于过滤短期市场噪音，通过统计推断模型预估6-9个月的趋势强弱，并结合1-2个月的短期风险管理参数，如波动率和资产间相关性，以实现收益稳定性与市场反应性的平衡。策略包含两个模型：风险收益预估模型和投资组合配置模型，前者重视风险预估与动态管理，后者基于均值方差原理，每日调整投资组合以优化仓位，减少调仓成本。策略主要使用量价数据，覆盖42个主力期货合约，平均持仓周期约60天，通过趋势强度和多样化程度两个关键因子驱动收益，同时在市场趋势不明显或品种相关性高时，通过选择性持仓和控制周转率来应对。今年以来收益+2.41%。

期权策略：

道赢，上周收益+6.6%，市场期权策略平均收益0.3%（样本取自市场主流期权策略产品，共54只）

简评：道赢私募基金运用期权占比较高的复合策略，主要包括期权波动率套利、股票套利及其他套利策略。该基金在BS模型基础上，通过对历史数据测算的隐含波动率与实际波动率之间进行套利，保持Delta中性，主要通过卖空波动率赚取时间价值和波动差异。低频交易，根据市场波动调整交易频率，且在极端市场情况下会主动降低资金使用率以控制风险。期权套利策略主要针对50ETF和300ETF。此外，基金还涉及定增、大宗、GDR及询价套利等股票套利策略，以及股指期货跨期套利和可转债双低策略等，旨在通过多元化的套利手段实现稳定收益。今年以来收益0.06%。

股票主观多头：

财富自由，上周收益+5.57%，市场股票主观多头策略平均收益-0.6%（样本取自市场主流股票主观多头产品，共103只）

简评：财富自由私募采用自下而上的选股策略，专注于中小盘股事件驱动和白马股困境反转，不随景气板块波动，也不进行宏观择时。选股依据四个核心标准：良好的基本面、低估值、长期股价下跌以及公司内部股价提升诉求。重点关注稳增长政策下的传统基建和新兴产业，如新基建、碳中和等，同时关注疫情常态化下的家电、旅游酒店等行业，以及国企改革相关机会。通过深入研究和精准把握市场机会，旨在实现长期稳定的投资回报。今年以来收益-9.95%。

另类策略：

凯丰，上周收益+6.18%，另类策略平均收益+0.13%（样本取自市场主流另类策略产品，共59只）

简评：凯丰私募自2020年开始融入量化CTA策略，并在2021年推出专门产品。公司凭借早期在商品领域的经验和完备的基本面数据库，结合两位基金经理的专业能力，开发了独特的量化CTA策略。该策略采用纯截面多空打分模式，基于商品期货市场的一篮子品种进行排序，实现多空对冲，其中30%的数据来源于基本面，70%为量价及另类数据。策略不预测宏观市场，而是遵循统计学逻辑，依赖品种间的强弱关系。产品线包括岁丰、凌风、御风，分别提供1、2、3倍杠杆，底层策略一致，仅杠杆倍数不同，覆盖45个品种，不涉及股指期货，业绩贡献均匀分散。今年以来收益+24.1%。

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来源：私募荟